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38．“早知道”就能赚到更多的钱吗？

• 你是否有过这样的念头：

• ▷ 我怎么才知道呢？ ▷ 我要是早知道就好了！

• 其实，这是所有人都有过的念头。不过，很少有人会认真反思和思考：这样的念头究竟意味着什么？它们究竟会有什么样的影响？若有不好的影响，应该如何做才能避免将来受到同样的影响？
• 绝大部分人至今都不能自然而然地接受一个简单的事实：钱这个东西，天然就是有利息的。
• 如果钱这个东西天然就是有利息的，那么知识这个东西是不是一样天然就是有“利息”存在的呢？从这个角度来看，答案是肯定的。可实际上，你能体会在今天这个世界里人们对此的无知程度究竟有多高吗？这么想你就能明白了：

• “钱这个东西天然就是有利息的”这件事，虽然很多人不能自然而然地接受，但毕竟相对于“钱”这个概念，在我们的语言文字里起码还有个对应的概念“利息”。而在我们的语言文字里，对应于“知识”的那个本来应该存在的概念是什么呢？答案是：根！本！没！有！

• 人们对待知识的态度，实在是比对待金钱的态度狠多了——狠太多了！在人类史上，人们一直憎恨收取利息的人，觉得“借钱就借呗，你竟然还邪恶地收利息”——贪婪而又无知的人们总是理直气壮地指责对方贪婪。而对知识，人们的态度竟然是（如此地无耻）：

• ▷ 你要给我！ ▷ 你必须给我！因为知识是全人类的！ ▷ 你不仅要给我，还要免费给我！

• 是啊，既然“免费”，当然就谈不上什么“利息”了。而事实上，无论在哪种文化里，“望文生义”都是普遍现象。在英语国家里，有无数的人自顾自地把“自由”理解为“免费”——反正都是“free”！
• 大部分知识（例如，你会计算，甚至会精确计算概率）都不是可以直接赚到钱的，但确实有一些知识是有直接的商业价值的，而且知道得越早，受益就越大（前提是用行动去支撑知识的结论），这就是“知识的时间价值”（就好像“利息是钱的时间价值”一样）。
• 因为一些特殊的经历，我对这个问题感受尤其深刻。2017年1月月初，比特币价格再一次达到历史高点，大约1200美元，几乎相当于1盎司黄金的价格。一夜之间，我的手机里充满了这样的消息：

• “早知道买点比特币就好了······唉，晚了！”

• 可是，仅过了不到一周，比特币价格在3天之内从最高点8888元人民币跌到了5400元——你可以想象这段时间在多少人身上发生了历史上发生过无数遍的事情。到了2017年5月，在我重新整理这段文字的时候，比特币价格涨到了2000美元以上——历史上发生过无数遍的事情又发生了，很多人早早地“割肉”，然后只能眼睁睁地看着价格一路上涨······所以，千万不要以为什么东西涨了，人们就一定能在那上面赚到钱——在牛市里赔钱的人其实很多！
• 很多人都说：“李笑来你真幸运，你接触比特币那么早！”实际上呢？比特币诞生于2009年，我在2011年春节前后才知道这东西。又，在我刚知道比特币的时候，很多人和2017年的人一样在慨叹：“唉，我知道得太晚了！去年这个时候，比特币还几乎白送呢，现在竟然超过1美元了！太贵了！唉，早知道就好了······”
• 事实上，对我来说，真正的幸运并非我在2011年就知道了比特币——如果这也算幸运，那这世界上至少有10万人比我幸运，因为他们知道比特币的时间比我早。2010年，比特币历史上第一笔实物交易完成交割——有个哥们儿用25000个比特币买了一张披萨饼！后来再也没有听说那个收了25000个比特币的人的消息，这或许说明，他最终没有留住那25000个比特币。
• 我很少有机会以正确的方式与人沟通我那些真正的幸运：

• ▷ 现在回头看，那当然是机会，可在当时，没人能确定那就是机会，但我莫名其妙地相信了那个机会。我绝对不能“事后诸葛亮”说自己当时已经研究透了，我确实是一边买一边研究的。在其后的若干年里，甚至到现在，我都在研究，而且总会发现研究得不够彻底、不够明白的地方。 ▷ 基于过往的知识与经验，我基本上可以通过挣扎比较深入地理解那个机会了（按照百分制，我自认为应该在75分以上了），因此不至于“拿着火把穿过火药厂”。 ▷ 在那个时候，我恰如其分地“富”，因为我没有“穷”到连十几万美元都拿不出来的地步。 ▷ 在那个时候，我不缺钱，但实际上只不过是恰如其分地“穷”，因为我没有富到坐拥亿万资产的地步。若那时我已然拥有亿万资产，是不大可能对一个总市值不过几千万美元的“股票”感兴趣的（你可以把比特币想象成一个“去中心化无人管理的世界银行”的股份）。在2011年的时候，我和很多高人讨论过比特币。尽管他们瞬间就明白了它的原理和意义，但都在表示“哇，有意思”（WOW！Amazing！）之后一个都不买。这是为什么呢？绝对不是因为他们“笨”，而是因为那时比特币还是个特别小的资产（即便到了2017年1月，与那些上市公司相比，比特币的总市值依然连个“小盘股”都算不上）。 ▷ 最大的幸运是，在2011年之后的几年里，我一直在成长，而且是以越来越快的速度成长，以至终于有一天，当“那实在是太大的变化”出现的时候，我有能力“使劲拼一拼，居然撑得住”（或者用时髦的说法——“hold得住”）。

• 一个铁定的事实是：“早”本身不是核心价值，因为我们要追求的是“长期增长”。2011年年初很多人在Twitter上讨论比特币，到2013年就已经有了两次暴涨（后面跟着两次暴跌）——不过两年。有多少人在那之后继续持有呢？少之又少。转眼又是三年过去，到了2016年年底，大行情再次“貌似”启动的时候，那少之又少的持有者里又有多少被“洗”出去了呢？绝大多数呗！这是在所有交易市场里每天都会发生的事情，一点都不稀奇。
• 在回顾历史的时候，一切都是确定的，所以，对那些没有能力展望未来的人来说，幻觉“自然”产生了：如果我那么做，我一定会有这样的结果！但事实很残酷：实际上，即便他们曾经有机会那么做，后面的结果也依然很可能不会出现。
• 在展望未来的时候，没有任何事情是“理所当然”的，哪怕是一丝丝的不确定都可能以几何级数的量级放大恐惧的效果。还有一个因素是每个判断和决策涉及的金额——金额越大，对判断的影响就越大。前面提到了一个例子，把它放在这里也很合适：职业台球选手在练习的时候，随随便便就能打出“满贯”的分数，可在国际大赛中，尤其是进入16强之后，就很少有选手能打出“满贯”的分数了。这是为什么呢？因为涉及的奖金太高、荣誉太大，让他们感受到了无形的巨大压力（too much at stake）。所以，“想想”真的挺容易，若要做到，就是难上加难。
• 作为投资者，你在任何时候都要明白：在这个领域里，一切“自以为是的自高自大”都只不过是“还没走到那个地步”而已，绝大多数人“到时候”就明白自己究竟有多差、多弱了。然而，这世界的真正残酷之处是——根本不给那些人“到时候”的机会（也因为那些人不可能“走到那个地步”）。
• 我写的这些内容，面对的是“入门级投资者”，或者干脆是“未来可能的投资者”，所以有时会显得“过分模糊”，因为人在一些事情上都是“不撞南墙不回头”的愣头青。接下来，我就举一个“成熟之后依然愣头愣脑”的例子。
• 风险投资是投资创业公司的“早期”阶段（上市之前的阶段）。与之相对，股票市场常被称为“二级市场”。那么，“一级市场”的投资收益是不是普遍更高呢？答案是：并非如此。
• 虽然人们普遍认为风险投资机构的从业者是“相对更为精英”的群体，他们的职业本身就是“占据先机”的，但根据 Cambridge Associates（康桥咨询公司）的统计：在美国的风险投资行业中，有大约3％的风险投资机构“夺取”了整个行业95％的回报，而且，处于前3％的公司长期来看变化不大——就那么几家。若把表现最好的前29个基金去掉，剩下的500多个基金累计投资1600亿美元，最后只拿回850亿美元，也就是说，接近95％的风险投资机构的10年长期业绩其实是“亏掉超过一半的钱”！
• 假设（仅仅是假设）那些投资者在2012年把那1600亿美元换成Facebook的股票，然后一直持有，从不交易，到2015年（即，3年之后）这些投资的涨幅是多少呢？应该是301.33％。不用问他们为什么不那么做，在这里我只想问你：如果等到Facebook上市之后再给它投资，晚吗？答案显然是：一点儿也不晚！
• 这里还有一个明显的差异：在Facebook上市前，普通人能遇到且有机会投资吗？显然——不能，也没有。那是彼得·蒂尔（们）的机会。他们的基金长期位列前3％里的前3名，若普通人竟然想要那样的机会，实际上就是贪婪。Facebook上市后，我们普通人就可以购买其股票了，若我们没买，只能是我们自己的问题。
• 在很多情况下，当人们懂得了一个道理之后，就会妄想把它应用到任何地方——手里有把锤子，看什么都觉得是钉子。不要笑话别人，每个人可能都是这样的，不是在这个领域，就是在那个领域，时不时就会掉进同样的陷阱——那个陷阱有化身无数的本领。
• 你看，有多少人在听说并理解了“先发优势”这个概念之后，就认为做任何事情都必须有“先发优势”，全然忘了“先发优势”只不过是“优势”的一种？而且，有些时候“后发优势”可能更厉害。
• 2016年年底，我要求我的开发团队搞一个收费讲座工具。两周后，工具搞出来了，是一个微信服务号，叫作“一块听听”。这个微信服务号上线第一个月，付费用户累计29万，日活用户3.2万，累计交易额303万元人民币，看起来情况不错。可在刚开始的时候，我遭到了开发团队的集体反对——“已经有太多类似的工具了！我们根本没有先发优势！”于是，我问他们知道的最早的同类产品是哪一个，等他们回答之后，我告诉他们，还有一个他们根本不知道的更早的同类产品，是一个App，其团队已经解散3个多月了。所以，“先发”可能是优势，也可能是劣势，有些时候，可能恰恰因为出现得太早了，才没能熬到明天。
• 所以，是不是“早”根本不重要，关键在于是不是“对”。事实上，更关键的点在于是不是“长期对”。所以，以后你就不用有幻觉了——好像如果早点知道你就会不一样似的。首先要接受现实，“刚刚才知道”就是冷冰冰的现实。接下来是个好消息：其实“后发”也可能有优势。至于优势在何时出现，要视当时的情况而定。