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# 32．你知道投资领域实际上是另外一个镜像的世界吗？
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- 投资，是一路不断成长的你终将闯进去的领域，我建议你越早进入越好。虽然投资有很多细分领域，例如债券、股票、天使投资、期货、货币套利等，但也有一些通用的原理需要注意——越早知道越好。
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- 之前，我们反复提到“不同物种”的概念：
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- > 虽然人们活在同样的世界，头顶同样的蓝天，脚踩同样的大地，呼吸同样的空气，但面对同样的问题，人们却可能给出不一样的甚至截然相反的解决方案，在同样的场景里作出截然相反的决定——就好像截然相反的两个物种一样！
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- 现在，再给你看一个“惊人的现象”：
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- > 其实，不同的物种常常活在不同的世界里，尽管那世界看起来是一模一样的，但若形象地讲，他们其实生活在看起来一样的镜像世界里，一切都是反过来的······
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- 如何解释这种现象呢？又，究竟是什么原因使这个现象存在于此呢？
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- 核心理由在于，人们所从事的各种活动有着本质的不同，有一个重要的
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因素使我们没办法对整个世界“一概而论”。
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- 先来看下面这幅图（摘自 The Success Equation：Untangling Skill and Luck in Business,Sports,and Investing,Michael J.Mauboussin)。
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- 成功是有公式的：
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- > 成功＝技能＋运气
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- 在人们所从事的活动中，“运气”这个因素所占的权重各不相同，但我们可以将它们按权重从0至100％排列起来。于是，在象棋、围棋这类活动中，技能占100％，根本就没有运气的空间；而在纯粹的赌博类活动（例如抛硬币）中，根本就没有技能的空间，运气的权重占100％；在两个极端的中间，是各种技能和运气成分不同的“光谱”（例如打篮球，虽然技能很重要，但偏偏运气不好，看似已经投中的球在篮筐上颠了几下，最后竟然弹出来了）。
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- 这里的重点在于，投资活动是靠近右端的，也就是说，运气的权重在这里是很高的。哪怕技能再强，也有运气不好的时候——不仅有运气不好的时候，而且运气不好的时候可能更多！
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- 所以，这就是两个镜像的世界。同样是你，可能在学习和生活中身处“左侧”（更依赖技能的那一侧），而在投资中身处“右侧”（更依赖运气的那一侧）。只要稍稍启用一下你的元认知就能明白：
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- > ▷ 在左侧运用右侧的策略是不恰当的。
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> ▷ 在右侧运用左侧的策略甚至很可能是致命的。
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- 这就是绝大多数“聪明人”在投资领域只能“损兵折将”、“折戟沉沙”甚至“尸骨无存”的根本原因。他们积累了大量的左侧经验，在左侧世界所向披靡，然后冲进了右侧世界，却没看出这是一个镜像的世界，一切都可能是反过来的，于是，优势变成劣势，到最后“死因不详”。
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- 最明显的例子就是对努力和勤奋的理解。在左侧世界里，努力和勤奋是上等策略；在右侧世界里，努力和勤奋事实上是无效策略，因为努力和勤奋对运气的影响可以忽略不计。在投资的世界里，赚钱不靠努力，“什么都不做”不仅是最重要的事情，还是最难做到的事情！而且，这个道理只有在做到一定地步之后才有机会“深刻体会”，在那之前，无论有多少人耗费多么大的时间和精力向你说明，你也只能“表现”出理解，但在骨子里，你还是原来那个物种。
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- 在左侧世界里，你与他人讨论是很容易的，因为越往左，不确定性越小，所以，讨论的方向和结果通常都很明确——在这样的时候，讨论的价值是巨大的。可在右侧世界里，你会发现与人讨论是很困难的，因为越往右，不确定性越大，以至很难多方同时正确地理解真相，更不用说仅用语言这个模糊的工具达成一致的意见了。所以，在投资领域，“众包”事实上不靠谱（这是一个典型的在左侧世界里极其有效，而在右侧世界里完全无效的策略）。
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- 向尚无投资经验的人讲解投资原则，通常被认为是“不可能完成的任务”，主要原因在于学习者暂时没有足够的“体验”来支撑自己的理解。这就好像“少壮不努力，老大徒伤悲”，每一代人无论耗费多大的力气，也没办法让所有的小朋友真正变成另外一个物种——因为大多数小朋友需要足够的体验来支撑自己的理解，而这恰恰是他们完全做不到的，他们的元认知能力完全处于“尚未开启”的状态。久而久之，到了“徒伤悲”的阶段，当初的小朋友们才反应过来：“原来当时他们说的确实是对的啊！”可在这个时候，恐怕只有悔恨的份儿了。更令人绝望的是，当初的“小朋友”的孩子和当初的“小朋友”一模一样，根本听不进家长哪怕一点点的说教——有什么比清楚地意识到“自己的下一代终将绝望”更令人绝望呢？
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不过，我不觉得让你理解这件事有多难，因为你的操作系统里已经有了很多可以作为基础的核心概念，而且是此前完全没有的：
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- > ▷ 元认知能力
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> ▷ 镜像世界
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> ▷ 运气权重
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> ▷ 左侧策略
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> ▷ 右侧策略
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......
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- 再进一步，在随后对投资领域的讨论中，你要时刻运用自己的元认知能力去监督、甄别、调整自己的想法——因为这里面有大量的道理，看起来是那样直白，那样简单，甚至会让你产生“这还用你告诉我？”的念头。可是，这样的时候才是最危险的——若你的元认知不提醒你，你可能早就忘了这是一个镜像的世界，你看到的很可能是“长得一模一样，事实上截然相反的东西”。一定要小心！
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- 这有点像什么呢？就像你在中国开车，习惯了左舵方向盘，而有一天你到了欧洲，满大街都是右舵车，在马路上要靠左行驶，虽然你一眼就能看出这左右之分，但在一开始，你会不断犯错，若不多加注意，甚至可能犯下大错。这个类比很形象，因为在投资领域，若没出事倒也罢了，若是出事，很可能就是性命攸关的。
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- 再提醒一遍：
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- > 在右侧世界里，哪怕是一模一样的行为、方法、理论，都很可能（也不一定）会有与它们在左侧世界里截然相反的结果、效率或者作用。
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- 这也是为什么在这个世界里，所有聪明人对一切问题的标准答案只有一个：“看情况”（即，要对具体情况进行具体分析）。所有的笨蛋都希望找到唯一的真理——不仅适用于自己，还适用于全人类（他们肯定忘了还有很多未知的星系和生命存在）；不仅适用于昨天，还适用于今天和明天；不仅适用于某个领域，还适用于所有领域······历史上从来没有人在这方面取得成功，因为这个追求本身就是愚蠢的——不仅愚蠢，而且实际上是基于懒惰的愚蠢。你要学习的，不仅是那个你刚刚进入的、刚刚开始了解的右侧世界，更重要的是，你要学会在两个世界之间自由地穿梭——既能开左舵车，也能开右舵车。在左侧世界里，遵守左侧世界的规则，运用左侧世界的策略；在右侧世界里，遵守右侧世界的规则，运用右侧世界的策略。最终，你会发现这也不是什么太难的事，只是你过去没有意识到自己应该了解这两个截然相反的镜像世界，当然也不知道自己应该、也可以自由地穿梭于这两个世界。
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- 穿梭的次数多了，你会得到一些解脱，因为并非所有“截然相反”的东西都会让你产生不适，并非所有“截然相反”的东西都那么重要——只有少数“截然相反”的东西你必须100%重视。而且，你偶尔也会发现一些竟然可以在两个世界通用的原则——就像幸福感破门而入。 |